2019年11月05日
2019年11月05日
贡献者:Jordan Bryan
实现高效增长的公司注重在成本结构中构建规模,而不是范围。
控制成本并不是首席财务官们新的首要任务,但自2008年金融危机以来,营收增长面临的竞争压力,迫使财务主管们迫切寻求将长期增长押注转化为可持续盈利能力的方法。为了在扩大利润率的同时抓住营收机会,首席财务官们需要重组其成本基础。
那些在降低成本的同时成功实现营收增长的公司,能够同时达到短期和长期目标,这种业绩轨迹被高德纳公司称为“高效增长”。高效成长型公司在整个商业周期中表现出色,将节省的成本再投资于推动创新和增长.然而,大多数首席财务官都在努力为高效增长创造条件。首席财务官如何推动成本和增长方面的决策,将影响未来十年的股东回报。
新的经济和竞争因素正在出现,它们正在消耗CFO的时间和精力:
Gartner主管Jason Boldt表示:“在经济强劲时期,投资者倾向于通过增长的视角间接关注成本,并愿意将成本增加视为投资。“但当宏观经济的不确定性上升时,他们的关注点会迅速转向利润。”在这种压力下,首席财务官和高级管理团队经常做出不支持长期价值创造的决定。为了证明为了保护股东回报而采取了削减成本的努力,高级管理层往往会通过裁员、转向质量较低的投入,或推迟实现长期目标所需的资本和创新投资,来破坏价值。
相比之下,高效成长型公司迫使管理团队把注意力集中在扩大规模上,而不是扩大业务范围成本结构.然而,这样的成功案例并不多见。自金融危机结束以来,全球最大的1200家公司中,只有5%的首席财务官能够在收入增长和成本降低方面超过行业竞争对手。这样做的回报是巨大的,高效增长领导者的投资资本回报率(ROIC)比竞争对手高出6.2个百分点,比标普全球1200指数高出7.1个百分点。
他们是怎么做到的?研究显示了一些独特的方法。与规模相近的竞争对手相比,高效成长型公司:
这些行动——集中投资、简单的产品和服务组合、密集的运营和客户足迹——建立和加强了成本结构的必要规模,以确保在整个经济周期内实现长期盈利增长。
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以下步骤将帮助首席财务官们从差异化成本的基础上构建自己的增长计划:
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